In diesem Buch wird das Thema Derivate neu gedacht. Dies geschieht aus der Perspektive des Financial Modeling, wobei die zentralen Fragestellungen aus der Finanzwirtschaft unter Zuhilfenahme von Microsoft Excel holistisch abgebildet und gelöst werden. Leitfaden bildet dabei eine integrierte Case Study, die in zwei Kurse unterteilt wird: Der erste Teil beschäftigt sich in drei Kurseinheiten mit den Grundlagen und der Bewertung von Optionen und Futures. Danach werden wiederum in drei Kurseinheiten die einzelnen Optionsstrategien Schritt für Schritt beleuchtet. Die Analyse mündet - bildlich gesprochen - in einer Art Cockpit. Sie steuern mögliche Strategien in Excel. Das Buch ist Ihr Flugzeug. Am Ende sitzen Sie im Cockpit und verstehen den Aufbau des Flugzeugs. Danach können Sie das Flugzeug fliegen, also mit Derivaten Geld verdienen und Risiken hedgen. utb+: Begleitend zum Buch erhalten Leser:innen auf einer redaktionell betreuten Website Excel-Spreadsheets zur Übung und Anwendung. Erhältlich über utb.de.

Prof. Dr. Dr. Dietmar Ernst ist leitender Professor der European School of Finance an der Hochschule für Wirtschaft und Umwelt (HfWU) in Nürtingen.

Vorwort Stimmen zum Buch Genereller Aufbau des Case Study Detaillierter Aufbau der Case Study Philosophie des Buchs Course 1: Grundlagen und Pricing von Optionen und Futures Course unit 1: Grundlagen von Optionen Assignment 1: Funktionsweise von Optionen Assignment 2: Financial Modeling basiertes Financial Engineering Assignment 3: Werttreiber von Optionen Assignment 4: Innerer Wert versus Zeitwert Assignment 5: Das Binomialmodell – Der Einperiodenfall Assignment 6: Der Mehrperiodenfall – 6 Schritte (zweimonatig) Assignment 7: Der Mehrperiodenfall – 12 Schritte (einmonatig) europäischer Call Assignment 8: Der Mehrperiodenfall – 12 Schritte (einmonatig), amerikanischer Call Assignment 9: Der Mehrperiodenfall – 12 Schritte (einmonatig), amerikanischer Put Course unit 2: Das Black-Scholes-Modell inkl. die Griechen Assignment 10: Pricing von Optionen mit dem Black-Scholes-Modell Assignment 11: Pricing von Optionen mit dem Black-Scholes-Merton-Modell Assignment 12: Greeks – Delta Assignment 13: Greeks – Gamma Assignment 14: Greeks – Theta Assignment 15: Greeks – Rho Assignment 16: Greeks – Vega Assignment 17: Hebel Assignment 18: Greeks – Omega Assignment 19: Greeks und weitere Kennzahlen im Überblick Course unit 3: Grundlagen und Pricing von Futures Assignment 20: Was sind Futures und Forwards? Assignment 21: Welche Futures sind für die Praxis essentiell? Assignment 22: Wie erfolgt die Preisbildung von Futures? Course 2: Optionsstrategien Course unit 1: Grundstrategien mit Optionen und bullische Optionsstrategien Assignment 1: Grundstrategien mit Optionen Assignment 2: Long-Call Assignment 3: Short-Call Assignment 4: Long-Put Assignment 5: Short-Put Assignment 6: Advanced Strategies Assignment 7: Bullish – Covered Call OTM Assignment 8: Bullish – Covered Calls ITM Assignment 9: Bullish – Protective Put Assignment 10: Bullish – Collar Strategy Assignment 11: Bullish – Bull Call Spread Assignment 12: Bullish – Bull Put Spread Assignment 13: Bullish – Call Backspread Course unit 2: Bearishe Advanced Optionsstrategien Assignment 14: Bearish – Covered Put Assignment 15: Bearish –Put Backspread Assignment 16: Bearish –Bear Put Spread Assignment 17: Bearish – Bear Call Spread Assignment 18: Bearish – Proctective Call Assignment 19: Neutral Bearish – Condor Assignment 20: Neutral Bearish – Long Call Butterfly Assignment 21: Neutral Bearish – Long Put Butterfly Assignment 22: Neutral Bearish – Long Call Ladder Assignment 23: Neutral Bearish – Long Put Ladder Assignment 24: Neutral Bearish – Short Strangle Assignment 25: Neutral Bearish – Short Straddle Assignment 26: Neutral Bearish – Short Guts Assignment 27: Neutral Bullish – Short Condor Assignment 28: Neutral Bullish – Short Call Butterfly Assignment 29: Neutral Bullish – Short Put Butterfly Assignment 30: Neutral Bullish – Short Call Ladder Assignment 31: Neutral Bullish – Short Put Ladder Assignment 32: Neutral Bullish – Long Strangle Assignment 33: Neutral Bullish – Long Straddle Assignment 34: Neutral Bullish – Strip Assignment 35: Neutral Bullish – Strap Assignment 36: Neutral Bullish – Long Guts Course unit 3: Überblick über Optionsstrategien und Handlungsempfehlungen Assignment 37: Ableitung der optimalen Strategie basierend auf den Grundstrategien sowie bullishen und bearishen Strategien Assignment 38: Ableitung der optimalen Strategie basierend auf den neutralen Advanced Optionsstrategien Assignment 39: Finale Ableitung der optimalen Strategie basierend auf den Grundstrategien und den Advanced Optionsstrategien Assignment 40: Anwendung der Optionsstrategien auf die Coronakrise Stichwortverzeichnis Abbildungsverzeichnis